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英伟达CEO黄仁勋说：“我们目�的出货量远远�能满足需求。”
_图片来源：Walid Berrazeg/SOPA Images/Zuma Press_
Dan Gallagher
2023年8月25日15:12 CST 更新
世界上的很多人或许认为，英伟达(Nvidia Corp., NVDA)借力AI热潮过得风生水起是个新现象。但实际上这酝酿已久，并且很可能还会持续一段时日。
英伟达在人工智能领域已经摸爬滚打了�多年。�标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)汇编的记录，英伟达早在2006年就开始向投资者宣传旗下为AI开发人员所用的Cuda编程语言。该技术为一
项业务奠定了基础，�把一度主要用于游戏的图形处理器出售给寻求更先进计算能力的数�中心运营商。英伟达的数�中心业务于五年�突破了10亿美元年收入大关，并在最近超过了其游戏业务�
��规模。
�便如此，英伟达最近一个财季的业绩数�还是令人吃惊。该公司周三公布第二财季收入为135亿美元，这使其三个月�给出的110亿美元高预期显得极为保守。英伟达的业务规模基本达到了上年同
期的两�，这几乎完全要归功于市场对其最新AI芯片的旺盛需求；打造生成式AI�务的科技巨头们正抢购这些AI芯片。
在这�需求驱动下，英伟达数�中心业务收入在最近一个财季达到103亿美元，取得巨大飞跃，六个月�该业务的�季收入还�到40亿美元。周三的报告好于�尔街已然高企的预期。分析师之�预
计，第二财季数�中心业务收入会略低于80亿美元。英伟达本就已经是首家估值超过1万亿美元的芯片制造商了，上述意外之喜则进一步推高了其股价。继今年年初以来累计上涨超过两�之后，该
股盘后跳涨逾6%。
芯片制造商英伟达加入了成员屈指可数的万亿美元市值公司俱乐部。与苹果、微软、亚马逊等成员相比，英伟达并�算家喻户晓，但它支撑了电子游戏产业的蓬勃发展，并在加密货币狂热�
��大赚了一把，随着AI热潮来临，其销售�次大幅提振。《�尔街日报》的Asa Fitch分析了英伟达在ChatGPT面世�年�就定下的人工智能(AI)战略。封面图片制作：Annie Zhao
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这�狂飙显然�太可能永远持续下去，但英伟达周三晚间给出的信号强烈暗示，其进程远未结束。英伟达预计当�财季的收入将约为160亿美元，几乎是周三之�该公司公布过的最高财季收入的两
�。英伟达首席财务官Colette Kress在财报电话会议上表示，直到明年的需求�景都很明朗，该公司预期其在未来几个财季将能够增加芯片供应量。
英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)随后接受《�尔街日报》(The Wall Street Journal)采访时说：“我们目�的出货量远远�能满足需求。”
英伟达最大的客户们似乎也认可这一点。微软(Microsoft, MSFT)、亚马逊(Amazon.com, AMZN)还有谷歌(Google)�公司和Facebook�公司最近发布截至6月的财季的财报时都暗示，它们有强烈意向继续在生成式AI能
力上投入资金，尽管在其他领域的资本投资放缓。当初掀起生成式AI�务热潮的微软，资本支出在截至6月的财季达到创纪录的89亿美元，该公司预计，随着对AI基础设施的投资增加，其新财年每�
�财季的资本支出都将环比增长。
从较长远的角度看，英伟达最大的风险可能正是其目�取得的惊人成功。该公司的AI相关芯片和软件生态系统遥遥领先于竞争对手，因此拥有强大的定价能力。英伟达最近一个财季的调整后营业�
��润率达到了58%，这是至少�年来的最高水平，并且较该公司之�八个财季平均39%的营业利润率有大幅跃�。
这样惊人的业绩将刺激进一步的竞争。Advanced Micro Devices (AMD)将于今年晚些时候推出新的AI芯片，与英伟达的AI芯片抗衡，谷歌、微软、亚马逊等公司也纷纷布局自研芯片，以减少对外部供应商的�
��赖。亚马逊首席执行官安迪·贾西(Andy Jassy)本月早些时候在该公司财报电话会议上谈及相关最新生成式AI系统时指出，对每个人来说目�在市场上只有一个可行的选项，并且供应一直都颇为稀缺
。他借此机会宣传了亚马逊的两款自研芯片，这两款芯片目�已经是第二代产品了。
但贾西还特别提到，英伟达最新的AI系统H100帮助驱动了来自亚马逊云客户的强劲需求。其他组件供应商都没有获得这样的殊�。供需法则目�明显有利于英伟达。
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Fri, 25 Aug 2023 15:33:02 +0800
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